中银国际：建议关注三类科技股

中银国际发布科技行业月报称，6月全球半导体销售额同比下降0.5%，半导体销售疲弱，预计第三季度有可能出现旺季不旺的情况。上半年，我国软件业实现收入同比增长29.3%，行业保持快速增长态势。

　　报告建议投资者关注个别公司投资机会，电子元器件板块，建议选择业绩成长确定、行业发展前景乐观的上市公司，重点关注江海股份、长盈精密、立讯精密、大华股份、星星科技等。

　　A股软件股中，中银国际建议买入业绩稳定增长，成长确定性强的东华软件、软控股份。在IT应用板块中，智能交通和车联网是下半年最为看好的领域，建议重点关注天泽信息和银江股份的投资机会。

中金公司：看好中金岭南中长期资源扩张促增长

　　中金岭南披露上半年业绩，实现收入同比增长9.2%，归属母公司净利润3.5亿元，折合每股收益0.17元，同比上升16.7%。

　　中金公司对此发布最新的点评报告称，公司中期业绩基本符合预期，主要原因在于毛利率低的冶炼产品收入占比大幅下降所致，导致毛利率同比显著上升6个百分点。

　　报告分析，公司韶关冶炼厂复产慢于预期，铅锌冶炼产量继续下降，但中长期资源扩张向效益转化保证公司增长。

　　报告预计公司2011/2012年每股收益分别为0.47/0.55元，对应市盈率分别为25.0/21.4倍。尽管短期股价缺乏上涨催化剂，但看好公司中长期资源扩张以及未来增长前景，维持“审慎推荐”评级。建议投资者耐心等待中期“宏观窗口”逐步打开，择机参与中期反弹。

国泰君安：预计恒泰艾普今年实现1.09亿净利润

恒泰艾普近日发布中期业绩报告称，公司上半年完成营收1.01亿元，同比增长10%；实现净利润4236万元，同比增长44%，对应EPS0.24元。

　　国泰君安8月25日发布报告点评表示，公司上半年境内收入增长67%，去年基数较高使得境外收入下降21%，新产品拉动软件销售收入增长120%，欧诺公司费用控制良好使得净利润增长44%。公司目前已完成“北京数据中心扩建”1884万元的投资，下半年公司将通过国内国际的投资并购，继续推荐“加粗、加长、加宽”的战略布局。

　　报告预测，公司2011-2013年销售收入分别达3.10亿元、4.32亿元、5.80亿元；净利润分别达1.09亿元、1.54亿元、2.08亿元；对应EPS分别为0.61元、0.87元、1.17元。给予公司“增持”评级，目标价格55.00元。

国泰君安：广联达全年快速增长已基本确立

　广联达近日发布中期业绩报告称，公司上半年完成营业收入2.93亿元，同比增长72%；营业利润1.31亿元，同比增长115%；实现净利润1.25亿元，同比增长82%，对应EPS0.46元；实现扣非净利润1.25亿元，同比增长85%。

　　国泰君安8月25日发布报告点评表示，公司上半年营收增长72%，费用率的下降使得营业利润增长115%，增值税退税延迟使净利润仅增长82%。公司预计随着造价新产品的推广与项目管理业务的规模化销售，预计前三季度增长50-90%，全年快速增长已基本确立。

　　报告预计，公司2011-2013年销售收入分别为6.53亿元、9.44亿元、13.53亿元；净利润分别为2.51亿元、3.79亿元、5.70亿元；对应EPS分别为0.93元、1.40元、2.11元。给予公司“增持”评级，目标价48.00元。

中金公司：上调老凤祥2011-2012年盈利预测11%

　老凤祥8月25日晚间披露上半年业绩，实现收入同比增长50.3%，归属母公司净利润同比增长129.6%，折合摊薄每股收益0.65元。

　　中金公司对此发布最新的点评报告称，公司中期业绩超出预期。随着消费升级和金价不断攀升，公司上半年珠宝首饰收入大幅增长。同时公司重组提高盈利能力，预计盈利能力有进一步提升空间。

　　报告上调公司2011-2012年每股收益11%至1.19元和1.52元。目前公司A股股价对应市盈率分别为29x和23x，B股股价对应市盈率分别为15x和12x，估值便宜，重申“推荐”评级。

国泰君安：康美药业目标价18元

康美药业近日发布中期业绩报告称，公司上半年实现主营业务收入28亿元，同比增长89.58%；净利润4.36亿元，同比增长40.92%，EPS 0.2元。

　　国泰君安8月25日发布报告点评表示，公司上半年收入增量主要由贸易业务贡献。公司将贸易向种植延伸，正积极布局规范化种植，推进产业规范化进程，计划将就“中药材种植基地以及种源基地建设”、“中药材种植技术的研发、培训并对种植户信息输入”、“中药原材料的储备与交易平台的构建”等方面进行合作。

　　报告预计，2011、2012年EPS0.44、0.58元。目标价18元，相当于2011年40倍PE，维持增持评级。

国泰君安：给予大冷股份12元目标价

　大冷股份近日发布中期业绩报告称，公司上半年实现营业收入94789万元，同比增长33.4%；实现归属母公司净利润9549万元，同比增长32.98%，实现每股收益0.27元。

　　国泰君安8月25日发布报告点评表示，公司上半年净利润提高主要源自处置大冷王股权收益。公司报告期内，参股公司贡献投资收益3534万元，同比降14.34%，其中三洋压缩机由于受原材料价格影响利润下滑。

　　报告预计，公司2011-2013年EPS分别为0.43、0.48、0.6元，目标价12.00元，给予“谨慎增持”投资评级。

国泰君安：白云机场逐步显现估值安全边际和防御价值

　白云机场近日发布中期业绩报告称，公司上半年实现营收20.3亿元，同比增长14.4%；实现归属上市公司股东的净利润3.3亿元，同比增长19.8%。实现每股收益0.29元。

　　国泰君安8月25日发布报告点评表示，公司航空业务增速温和，非航业务较快增长15.6%。上半年毛利率略降至38.1%，主要原因来自东西三指廊和亚运改造工程完工投产使得折旧、维护费用和运营成本明显上升，报告期内公司三项费用率降至10.8%。

　　报告表示，维持2011-2013年每股收益0.59、0.68 和0.77元盈利预测。经过上半年的持续调整，公司中期发展虽缺乏有力催化，但估值安全边际和防御价值正在逐步显现。给予公司“中性”评级，目标价8.40元。

中信建投：宝钛股份未来钛产品需求前景向好

　中信建投8月25日在晨会纪要中发布宝钛股份个股研报表示，公司是中国最大的钛生产和科研基地，参与了中国几乎所有的新型钛合金的科研工作及工业转化工作，代表了中国钛业的生产水平和技术水平。

　　报告称，公司拥有海绵钛-钛熔炼-钛材加工一体化产业链，生产规模国内最大；在高端军工和航空用钛领域占有绝对优势。国内市场对钛材的需求不断增长，中国军工市场支撑军工用钛，汽车、海洋工程等新兴民用领域也大显身手，公司未来钛产品需求前景向好。

　　报告预测，公司2011-2013年EPS为0.15元、0.56元和1.03元，对应市盈率183、49、27倍。维持“增持”评级，6个月目标价30元。

中金公司：农业银行有望继续释放股改红利

　农业银行披露上半年业绩，实现净利润同比增长45.4%至667亿，折合每股收益0.21元。

　　中金公司对此发布最新的点评报告称，公司中期业绩符合预期。上半年，公司存款余额比年初增长9.2%，在四大行中最快；手续费净收入同比增速为65.4%，为四大行中最快；成本收入比大幅改善4.4个百分点；逾期贷款余额较年初下降4%，是四大行中唯一一家逾期贷款余额下降的银行。

　　报告预计公司2011/2012年每股收益分别为0.40/0.49元，公司有望继续释放股改红利。目前公司A股交易于6.6倍2011年市盈率、1.31倍2011年市净率、5.3倍2012年市盈率、1.12倍2012年市净率。维持公司A股“推荐”评级和首选股组合地位。